科技对抗疫情 关注远程办公

2020-02-10 14:43:16 来源:中泰证券研究 作者:中泰证券研究所 游资是怎么抓涨停的?

  

  投资要点

  通信 | 科技对抗疫情,关注远程办公

  

  •   科技对抗疫情,关注远程办公。新型冠状病毒传染力较强,远程办公作为重要的技术手段,能够最大限度减少工作人员聚集,减少面对面沟通。远程办公的工具包括云视频会议和桌面云。云视频会议可实现远程实时沟通、远程会诊等,提高疫情防控应急指挥调度效率。桌面云的核心是桌面虚拟化技术,所有应用程序和业务系统全部集中在云端,公司可以快速部署统一安装发布,用户使用不同的终端设备(PC\笔记本\iPad\安卓平板\智能手机等)方便的访问办公系统。云视频会议与桌面云为启动在家办公的广大企业提供了协同的办公方式。疫情期间,多家企业免费开放云视讯服务,亿联网络(行情300628,诊股)提供50方云视频会议60日免费,小鱼易连免费提供100方云视频会议,苏州科达(行情603660,诊股)免费提供不限时不限方数视频通讯服务等;三大运营商也积极应对疫情,中国移动免费开放单次300人同时在线不限时、不限次的云视讯APP会议服务功能,中国联通(行情600050,诊股)免费开放单次100方同时在线不限时、不限次云视讯App会议服务功能,中国电信率先在武汉火神山、雷神山临时医院实现4G/5G信号全覆盖,为央视开通火神山、雷神山医院建设现场高清视频直播,全国同步在线观看用户超过5000万人,实现远程“云监工”。

  •   疫情将加速线上经济发展和数据流量增长,利好云基础设施产业链。由于新型冠状病毒具有强传染性,各地政府出台政策严控传播途径,有望加速线上经济发展,刺激如远程办公、视频会议、在线教育、在线医疗、AR/VR等线上业务的需求及用户习惯的养成,将带动数据流量的大幅增长,利好云基础设施产业链。从业务类型上看,云基础设施产业链受疫情负面影响较小,如IDC行业,属于资本密集型产业人员交互较少。行业方面,互联网巨头与运营商持续加大云计算投入,公有云渗透率持续提升,私有云也在规模上量。北美云巨头19Q2-Q3资本开支改善明显,亚马逊19Q4实现营收874亿美元超预期,其中AWS营收99.54亿美元,同比增长34%,运营利润25.96亿美元总占比67%,英特尔19 Q4数据中心集团实现营收72.13亿美元,同比增长18.8%,实现营业利润34.71亿美元,同比增长13.6%,持续看好云基础设施产业链。

  •   5G建设平稳推进,疫情影响通信行业有限,为优质公司带来中长期布局机会。受疫情影响,通信指数春节前四个交易日小幅下跌。回顾非典时期,从2002年12月至2003年7月通信指数上涨了7.75%,经过12月份短期下跌之后1月开始快速反弹,2-7月份相对比较平稳。从行业层面来看,2002-2003年我国还处于2G时代,2019-2020年正处于5G规模建设和商用的启动时期,中国通信产业的市场地位和规模不可同日而语。节日期间,英国决定允许华为加入英国5G网络“非核心”部分的建设,其市场份额上限为35%,欧盟宣布5G安全指引,不禁止华为参与建设5G网络,爱立信发布2019 Q4财报,净销售额同比增长4%,实现连续六个季度销售额的持续增长,全球5G网络建设将继续推进。国内方面,运营商5G招标逐步落地,疫情期间武汉火神山、雷神山、黄冈大别山三所医院的网络建设体现中国5G实力,中联通历时36小时开通火神山首个5G基站。总体来说,疫情对通信行业影响有限,部分疫情严重的区域复工延迟,或一定程度影响相关公司季度交付,但并不改变产业的发展趋势,核心优质公司下跌将为中长期布局带来机会。

  •   投资建议:疫情将加速线上经济发展和数据流量增长,利好云基础设施产业链,同时,全球5G建设平稳推进,2020年重点看好三个产业方向5G、手机与物联网、云基础设施。云视频会议重点关注:亿联网络、会畅通讯(行情300578,诊股)、苏州科达、二六三(行情002467,诊股)等。桌面云关注:星网锐捷(行情002396,诊股)、深信服(行情300454,诊股)、紫光股份(行情000938,诊股)等。云基础设施关注:宝信软件(行情600845,诊股)、光环新网(行情300383,诊股)、数据港(行情603881,诊股)、万国数据、中际旭创(行情300308,诊股)等。5G:中兴通讯(行情000063,诊股)、天孚通信(行情300394,诊股)、新易盛(行情300502,诊股)、华工科技(行情000988,诊股)、飞荣达(行情300602,诊股)、科创新源(行情300731,诊股)、世嘉科技(行情002796,诊股)、京信通信等。手机与物联网:闻泰科技(行情600745,诊股)、移远通信(行情603236,诊股)、广和通(行情300638,诊股)、移为通信(行情300590,诊股)、硕贝德(行情300322,诊股)、拓邦股份(行情002139,诊股)、和而泰(行情002402,诊股)等。

  •   风险提示:5G投资不及预期风险、市场竞争加剧风险、海外贸易争端、市场系统性风险。

关键词阅读:科技对抗疫情

责任编辑:卢珊 RF10057
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